FCP DE TRESORERIE REGULIERE DE CAPITALISATION OU DE DISTRIBUTION
Attention, cet OPCVM a été dissous le 19/02/2013
Valeur liquidative au 19/02/2013
26 149,93 EUR
Orientation de gestion
FCP principalement investi en instruments monétaires, dont les émetteurs respectent des critères de développement durable. Son objectif est d'offrir aux investisseurs une préservation du capital investi et une évolution régulière de la performance en accord avec celle de l'EONIA, diminué des frais courants.
Performances1 du placement en % en EUR au 19/02/2013
- performances glissantes -
Fonds (créé le 13/06/2008)
Indice de référence
+0,07
+0,07
+0,07
+0,08
+0,19
Indice de référence
100% EONIA CAPITALISE (BASE 360)
Commentaire du gérant au 31/01/2013
Aux Etats-Unis, le plafond de la dette a été atteint en fin d'année. La Chambre des représentants a voté une suspension du plafond jusqu'au 19 mai, avec l'obligation de trouver un accord avant le 15 avril. Monsieur BERNANKE s'est déclaré " modérément optimiste " sur la croissance US pour 2013. Les publications de résultats des grandes banques américaines sont contrastées : Goldman Sachs, JP Morgan et Morgan Stanley battent le consensus, alors que Bank of America et Citigroup déçoivent sur leurs bénéfices. En Europe, la BCE a maintenu ses taux inchangés et son discours est plus optimiste qu'auparavant. D'autre part, elle a annoncé un montant de 137.2mds EUR de remboursements anticipés du 1er VLTRO (injection de liquidité à 3 ans), bien plus élevé que l'anticipation du marché. Un accord a été trouvé sur l'assouplissement des règles Bâle 3 avec un étalement sur 4 ans de la mise en place du ratio de liquidité court-terme et la baisse de la qualité des actifs pris en compte. Tout cela a alimenté les anticipations de normalisation de l'EONIA dont la courbe des swaps a fortement pentifié. D'autre part, cela a engendré un regain d'appétit pour le risque, illustré par une baisse des taux obligataires des pays périphériques et une hausse des taux des pays dits " cœur " (Allemagne, France, Pays-Bas).
En termes de gestion, SG Monétaire ISR dispose d'une liquidité instantanée importante de près de 29%. La maturité moyenne des titres en portefeuille (WAL) est de 71 jours et la sensibilité au taux (WAM) a baissé de 9 à 4 jours d'un mois sur l'autre. D'autre part, dans le but de bénéficier d'une liquidité à court terme élevée, une part importante des tombées a été investie sur les bornes de maturité entre 1 et 3 mois, dont TELEFONICA, AEGON, ENEL, ING BANK, BNP.
Le processus d'investissement du fonds fait toujours appel aux critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance, afin d'encourager les bonnes pratiques et d'offrir un support d'investissement socialement responsable.
Classification AMF
MONETAIRE
Durée minimum de placement recommandée
supérieure à 1 jour
Indicateur synthétique de risque2
Fourchette de sensibilité
NS
Avertissements
1 Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs ou des rendements à venir. La valeur des parts ou actions dépendent de la valeur des titres détenus en portefeuille qui étant soumis aux fluctuations de marchés peuvent donc varier tant à la hausse qu'à la baisse. D'autre part, compte tenu de sa structure même, le calcul des performances est établi sur des informations qui n'ont pas encore été certifiées par les commissaires aux comptes. 2 L'indicateur synthétique de risque fait l'objet d'un calcul périodique ; il peut donc être amené à évoluer dans le temps. En conséquence, nous vous invitons à prendre connaissance du DICI (Document d'Informations Clés pour l'Investisseur) lequel est mis à jour à chaque changement d'indicateur.
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