SICAV DE TRESORERIE REGULIERE DE CAPITALISATION OU DE DISTRIBUTION
Valeur liquidative au 25/04/2024
103 179,26 EUR
Orientation de gestion
Sicav investie principalement en titres privés des marchés monétaire et obligataire de la zone euro. Son objectif est de surperformer l'ESTR capitalisé, indice représentatif du taux monétaire de la zone euro, sur la durée de placement recommandée, après prise en compte des frais courants, tout en intégrant des critères ESG dans le processus de sélection et d'analyse des titres des fonds. Cependant dans certaines situations de marché telles que le très faible niveau de l'ESTR, la valeur liquidative de la SICAV pourra baisser de manière structurelle et affecter négativement le rendement de celle-ci, ce qui pourrait compromettre l'objectif de préservation du capital de la SICAV.
Performances1 du placement en % en EUR au 24/04/2024
- performances annualisées -
Depuis le début de l'année
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
Fonds (créé le 01/12/2015)
+4,07
+4,04
+4,06
+4,09
+3,95
Indice de référence
+3,93
+3,91
+3,93
+3,94
+3,80
Indice de référence
100% ESTR CAPITALISE (OIS)
Commentaire du gérant au 31/03/2024
Politique monétaire :
La Banque Centrale Européenne a maintenu le taux de facilité de financement à 4,50 %, le taux de dépôt à 4 % et le taux de la facilité de prêt marginal à 4,75 %, ses niveaux les plus hauts depuis la naissance de l'Euro.
Christine Lagarde, présidente de la BCE, a réaffirmé que les banquiers centraux envisageraient de baisser les taux d'intérêt en juin, tout en esquissant une trajectoire incertaine au-delà de cette date. D'ici juin, nous disposerons d'une nouvelle série de projections qui confirmeront si la trajectoire de l'inflation que nous avions prévue dans nos prévisions de mars reste valable.
Politique de gestion :
- Liquidité :
La liquidité instantanée a été essentiellement assurée par des opérations de dépôt à terme au jour le jour.
- Risque de taux :
La maturité moyenne pondérée (MMP) du portefeuille s'établit à 6 jours en fin de période.
- Risque de crédit :
Les spreads court terme sont restés stables en fin de période, sur la partie courte de la courbe, ils ressortent sur les maturités de 3 mois à 1 an à des niveaux respectifs d' ?str + 6 à ?str + 28 bps.
La pondération en titres obligataires ressort en fin de mois à environ 10% de l'actif du fonds. La part des émetteurs notés BBB représente en fin de mois environ 13% du portefeuille.
- Durée de vie moyenne et rating moyen :
La durée de vie moyenne pondérée (DVMP) de ce portefeuille appartenant à la catégorie monétaire est de 131 jours.
Le rating long terme moyen du portefeuille se maintient à un bon niveau de A.
- Dimension socialement responsable :
Le portefeuille présente une note moyenne ISR de C en fin de mois, soit un niveau supérieur à celui de son univers d'investissement retranché de 20% des émetteurs les moins bien notés D.
Classification AMF
MONETAIRE
Durée minimum de placement recommandée
1 jour à 3 mois
Indicateur synthétique de risque2
Fourchette de sensibilité
NS
Avertissements
1 Les performances passées ne préjugent en rien des résultats futurs ou des rendements à venir. La valeur des parts ou actions dépendent de la valeur des titres détenus en portefeuille qui étant soumis aux fluctuations de marchés peuvent donc varier tant à la hausse qu'à la baisse. D'autre part, compte tenu de sa structure même, le calcul des performances est établi sur des informations qui n'ont pas encore été certifiées par les commissaires aux comptes. 2 L'indicateur synthétique de risque fait l'objet d'un calcul périodique ; il peut donc être amené à évoluer dans le temps. En conséquence, nous vous invitons à prendre connaissance du DICI (Document d'Informations Clés pour l'Investisseur) lequel est mis à jour à chaque changement d'indicateur.
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